The comparison of financial ratios and non-classical methods of efficiency estimation

The article compares the efficiency scores obtained using traditional financial indices, and the frontier approaches such as the Stochastic Frontier Analysis (SAF) and the Data Envelopment Analysis (DEA) methods. The comparative analysis is conducted on a group of the food industry companies for 2007 and 2008. Two financial ratios, namely the ROA and the ROS, are used as a classical measure of efficiency. These indices are chosen because of the convergence of variables are used in the ROA and the ROS and in the SFA and DEA models. Results show a slight correlation of the ROA and efficiency scores obtained using the DEA method. Correlation coefficients range from 0.38 to 0.48 at the significance level less than 0.05. For other correlation coefficients, the significance level exceeds the accepted critical level.

Celem podjętym w artykule było porównanie wartości wskaźników efektywności uzyskanych przy zastosowaniu klasycznych miar finansowych, jak i podejść granicznych (SFA – Stochastic Frontier Analysis oraz DEA – Data Envelopment Analysis). Analizę porównawczą przeprowadzono na grupie przedsiębiorstw z branży żywnościowej za lata 2007-2008. Jako klasyczne miary efektywności wykorzystano dwa wskaźniki finansowe, a ROA oraz ROS. Wskaźniki te zostały wybrane ze względu na zbieżność zmiennych w nich występujących i zmiennych włączonych do modeli SFA i DEA. Na podstawie uzyskanych wyników stwierdzono nieznaczną zależność wartości wskaźników ROA i wskaźników efektywności uzyskanych przy wykorzystaniu metody DEA. Wyznaczone współczynniki korelacji wynosiły od 0.38 do 0.48 na poziomie istotności poniżej 0,05. W przypadku pozostałych zmiennych poziom istotności wyznaczonych współczynników korelacji przekroczył przyjęty poziom krytyczny.

Rekord w opracowaniu