Portfelowe społecznie odpowiedzialne strategie inwestycyjne

Idea społecznie odpowiedzialnych lub zrównoważonych inwestycji jest obecnie szeroko dyskutowana, zarówno w gronie teoretyków, jak i praktyków rynku finansowego. Wnosi ona nowe podejście do inwestycji, a mianowicie kreuje prócz dochodu także inne wartości o charakterze społecznym. Jak wskazują raporty, liczba tych inwestycji na globalnym rynku finansowym ciągle wzrasta, co świadczy o zainteresowaniu ze strony inwestorów. W ciągu wielu lat takiego inwestowania wypracowano strategie inwestycyjne, od tych najstarszych, tj. negatywnej selekcji, po najnowsze, takie jak pozytywna selekcja i inwestycje z wpływem. W artykule zaprezentowano strategie występujące w opracowaniach ponadnarodowych instytucji zajmujących się tymi zagadnieniami i porównano je z praktyką rynkową. Przedstawiono także społecznie odpowiedzialne strategie inwestycyjne na tle dochodu i ryzyka. Praktyka rynkowa jest zbieżna z opracowaniami przytaczanymi przez ponadnarodowe organizacje, a najbo¬gatszy wybór strategii przedstawia Eurosif. Brak jest także w literaturze przedmiotu jednoznacznych dowodów przemawiających za zdecydowanie niższą lub wyższą dochodowością takich inwestycji. Portfel społecznie odpowiedzialnych inwestycji może mieć gorsze wyniki wynikające z ograniczenia spektrum inwestycji (przez np. negatywną selekcję) lub mieć dodatkowe bonusy wynikające z dodatkowych przepływów finansowych wcześniej niepodanych do publicznej wiadomości.