The Understandability of Financial Statements in the Decision-making Processes of Insolvency Proceedings

A financial statement is the only source of information about the financial condition of an entity. Its wide use in bankruptcy prediction proves its informational value. In many countries, the financial statement or elements of it constitute a database of information on the bankruptcy process. The purpose of this paper is to analyse the theoretical and practical aspects of using financial statements as a source of information in the bankruptcy process when decisions are made about the future of the debtor company. Empirical research was carried out in four of 46 district courts conducting insolvency proceedings in Poland. The research showed that, at this stage, neither regulations nor court practice guarantee that the content of the financial statements used in bankruptcy proceedings is intelligible.

Sprawozdanie finansowe jest jednym ze źródeł informacji o sytuacji finansowej przedsiębiorstwa. O jego wartości informacyjnej świadczy fakt, że jest powszechnie wykorzystywane w predykcji upadłości. W wielu krajach sprawozdanie finansowe lub jego elementy stanowią część bazy informacyjnej procesu upadłościowego. Celem artykułu jest analiza teoretycznych i praktycznych aspektów związanych z wykorzystaniem sprawozdania finansowego jako źródła informacji w procesie upadłościowym na etapie podjęcia decyzji o dalszych losach przedsiębiorstwa dłużnika. Badania aktów prawnych oraz empiryczne przeprowadzono w czterech z 46 sądów prowadzących postępowania upadłościowe w Polsce. W wyniku przeprowadzonych badań stwierdzono, że na obecnym etapie ani regulacje prawne, ani praktyka sądowa nie zapewniają zrozumiałości treści zawartych w sprawozdaniach finansowych w postępowaniach upadłościowych.