Wyniki ex post funduszy inwestycyjnych – ocena i analiza porównawcza funduszy otwartych i zamkniętych

Przedmiotem opracowania jest ocena i porównanie wyników osiąganych przez otwarte i zamknięte fundusze inwestycyjne. Proponowane podejęcie ocenia skuteczność realizowanej przez fundusze strategii inwestycyjnej z punktu widzenia horyzontu trwania inwestycji oraz częstotliwości danych wykorzystywanych w procesie ewaluacji wyników portfela. Jako narzędzie wykorzystano analizę falkową, która zastosowana została do dekompozycji nadwyżek stóp zwrotu funduszy dla sześciu skal. Wskaźniki Sharpe’a wyliczone na podstawie tak transformowanych szeregów stanowiły podstawę do uporządkowania funduszy. Rankingi otrzymane dla sześciu zastosowanych skal nie dały zgodnego uporządkowania. Wyniki analizy porównawczej funduszy inwestycyjnych otwartych i zamkniętych wykazały, że zdecydowanie lepsze w badanym okresie były fundusze inwestycyjne otwarte.