Zarządzanie płynnością finansową przedsiębiorstw w Polsce

Contemporary market economy is demanding. Enforces permanent adjustment to changing realities. Companies, that want to exist must constantly evolve. One of the most important problems they are facing is obtaining financing . An important factor is finantial liquidity .The company must constantly endeavor to maintain liquidity. To ensure it is important to use the tools that support it. The thesis presents examples of such solutions. Four tools have been proposed: factoring, operating leasing, allocating available funds to pay off the liabilities and the last one, investments. It has been proven that the company may significantly manage and control own cash flow using these tools. Therefore, the aim is to highlight the importance of the financial liquidity in the management of the company. Identified four possible tools have a different economic consequences. This thesis describes in detail the form and trying to compare them.Considerations are divided into four parts. The first section presents the definition of financial liquidity and ways to measure it. The second section presents the issues related to the management of liquidity and the different policies. The third section describes the tools to support liquidity: factoring, leasing, and other innovative financial instruments. For the purpose of analysis have been developed for sample data companies from the SME sector and large stock exchange company KGHM SA. In the last section has been tested functionality of the application of tools to support financial liquidity of using the real data. At the end there is presented interpretation of the results.This thesis may be a tool which can be used in the company in its actions, and can also be used to create financial policy.

Współczesna gospodarka rynkowa jest wymagająca. Wymusza stałe dopasowywanie się do zmieniającej się rzeczywistości. Przedsiębiorstwa, które chcą istnieć muszą stale się rozwijać. Jeden z najważniejszych problemów przed jakimi one stają to pozyskiwanie finansowania. Istotnym czynnikiem jest płynność finansowa. Firma musi stale dbać o zachowanie płynności. Aby ją zapewnić ważne jest korzystanie z narzędzi, które ją wspierają, a często umożliwiają. W pracy zostały przedstawione przykłady takich rozwiązań. Zaproponowane zostały cztery narzędzia wpływające na płynność: factoring, leasing operacyjny, przeznaczenie wolnych środków na spłatę zobowiązań oraz na inwestycje. Udowodniono, że przedsiębiorstwo w istotny sposób może zarządzać i kontrolować swoją płynność finansową przy zastosowaniu dostępnych narzędzi. W związku z tym, celem rozważań jest podkreślenie znaczenia płynności finansowej w zarządzaniu przedsiębiorstwem. Zidentyfikowane cztery możliwe narzędzia niosą za sobą różne następstwa ekonomiczne. Niniejsza praca dokładnie opisuje ich formy oraz stara się je porównać.Rozważania podzielone są na cztery części. W rozdziale pierwszym przedstawiono pojęcie płynności finansowej oraz sposoby jej pomiaru. W rozdziale drugim przedstawione zostały zagadnienia związane z zarządzaniem płynnością finansową oraz różne polityki z tym związane. W rozdziale trzecim opisano narzędzia wspierające płynność: factoring, leasing oraz innowacyjne instrumenty finansowe. Na potrzeby przeprowadzenia analizy zostały opracowane dane dotyczące przykładowego przedsiębiorstwa z sektora MŚP i dużej giełdowej spółki KGHM S.A. W ostatnim rozdziale została zbadana funkcjonalność zastosowania narzędzi wspierających płynność na realnych danych. W zakończeniu przeprowadzona interpretacja tych wyników.Niniejsza praca stanowić może narzędzie jakie może stosować firma w swoim działaniu, a także może posłużyć do stworzenia polityki finansowej.