Wpływ kryzysu bankowego w latach 2008/09 na strukturę kapitałową banku BNY Mellon

Niniejsza praca poświęcona jest dokładnej analizie wpływu kryzysu bankowego 2008/09 na strukturę kapitałową jednego z czołowych banków inwestycyjnych na Wall Street - Bank of New York Mellon. Część opisowa pracy obejmuje objaśnienie nowych paradygmatów, które pojawiły się w dwudziestym pierwszym wieku na rynkach finansowych. Wyszczególnione są zjawiska takie jak globalizacja, deregulacja, innowacje finansowe, zmiany technologiczne oraz pojawienie się systematycznie zbyt dużych by upaść instytucji. Następnie opisany jest kryzys finansowy oraz bankowy z 2008/09 z uwzględnieniem przyczyn oraz najważniejszymi wydarzeniami. Kolejno umieszczona jest charakterystyka bankowości inwestycyjnej w Stanach Zjednoczonych, jej rozwój oraz model działalności operacyjnej. Część opisową zamyka krótkie wprowadzenie do sprawozdań finansowych banku z lat 2007 oraz 2008.W części empirycznej postawiono hipotezę badawczą mówiącą, iż struktura kapitału staje się kluczowa w zapewnieniu krótko- i długoterminowej płynności, wpływa na kapitalizację rynkową oraz ogólne zaufanie inwestorów, a także określa koszt kapitału i jego dostępność. Wskazano na wagę jaką odgrywa księgowość na rynkach finansowych oraz przedstawiono mechanizm wpływu zmian po stronie aktywów na stronę pasywów. Zestaw uwarunkowań kapitałowych został zastosowany w celu zbadania stanu kapitału banku BNY Mellon w skomplikowanych czasach kryzysu 2008/09. Szczegółowy opis każdego z czynników został zanalizowany, biorąc pod uwagę spostrzeżenia oraz wnioski z części teoretycznej. Rekomendacje dalszych badań dotyczą stworzenia systemu znaków ostrzegawczych, które wskazywałyby na potencjalne problemy ze strukturą kapitałową banku.

This dissertation is devoted to a thorough analysis of the impact of the 2008/09 banking crisis on the capital structure of one of the leading investment banks on Wall Street - Bank of New York Mellon. The descriptive part covers the explanation of new paradigms that emerged on the twenty-first century financial markets. Enlisted are the phenomena such as globalization, deregulation, financial innovation, technological changes and the emergence of systematically too big to fail institutions. Afterward the financial and banking crisis of 2008/09 is described, including its causes and major events. Subsequently, the characteristics of investment banking in the United States is portrayed with its developments and operating model. The descriptive part is closed by a brief introduction to the BNY Mellon’s financial statements from 2007 and 2008.In the empirical part of the dissertation, the research hypothesis states that the structure of capital becomes crucial in ensuring the short- and long-term liquidity, impacts market capitalization and overall investor confidence, and also determines the cost of capital and its availability. The importance of accounting in the financial markets is stressed and a mechanism of asset change impact on liabilities is presented. To verify the hypothesis, a set of capital determinants is used to examine the state of BNY Mellon capital structure in the turbulent times of the crisis of 2008/09. A detailed description of each of the factors is analyzed, taking into account the observations and conclusions included in the theoretical part. Finally, further research is recommended to construct warning signs to potential problems with capital structure.