Financial anomalies on The Warsaw Stock Exchange

Głównym celem niniejszej pracy jest ukazanie szerokiego spektrum zagadnień związanych z anomaliami rynków finansowych i efektami giełdowymi. Podstawowym motywem poddanym analizie i rozważaniom były poszczególne anomalie giełdowe wraz z ich charakterystyką oraz wskazaniem głównych przyczyn ich powstawania. Najważniejsze z pytań przyświecające niniejszej pracy to: Czy najpopularniejsze efekty giełdowe są obserwowalne i obecne na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie? Jeśli tak, to czy istnieje możliwość osiągnięcia przez inwestorów ponadprzeciętnych stop zwrotu, przy założeniu inwestowania zgodnie z kierunkiem podążania anomalii? Rozważania zostały oparte o analizę badań i danych statystycznych zaczerpniętych z GPW w Warszawie oraz zagadnień teoretycznych odnoszących się do tematyki efektów giełdowych

The main purpose of this thesis is to show wide range of aspects related to market anomalies and abnormal effects present on a stock markets. The primary issues taken under consideration and analysis were: particular market anomalies along with their characterization and description of core reasons of their occurrence. The main questions shine the thesis are: Are the most popular market anomalies visible and do they exist on the Warsaw Stock Exchange? If they do, is there any chance for investors to gain larger-than-average rate of return by investing in accordance to those abnormal effects? Considerations were bsed on researches and analysis of statistic data taken from Warsaw Stock Exchange and theoretical information regarded to financial market anomalies.