Effectiveness of investment funds in Poland in the years 1999-2019

The aim of this thesis was to measure the effectiveness of mutual funds in Poland in the years 1999-2019. The theoretical part of the study characterizes the concept and development of investment funds in Poland, and presents the concept of efficiency.The research attempted to explain how the effectiveness of mutual funds changed in Poland in the years 1999-2019. The analysis was based on quotations of mutual funds with different risk profiles and their benchmarks. The formula for the popular information ratio was used to measure effectiveness. The thesis presents the differences between the fund results compared to their benchmarks, and attempts to indicate the impact on the effectiveness of the group to which the fund belongs. The research was also conducted with a view to the potential investor facing the choice of the type of funds.

Celem niniejszej pracy dyplomowej był pomiar efektywności funduszy inwestycyjnych otwartych w Polsce w latach 1999-2019. W części teoretycznej pracy scharakteryzowano koncepcję oraz rozwój funduszy inwestycyjnych w Polsce, a także przedstawiono pojęcie efektywności. W badaniach podjęto próbę wyjaśnienia w jaki sposób zmieniała się efektywność funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 1999-2019. Analizy dokonano w oparciu o notowania funduszy inwestycyjnych otwartych o różnym profilu ryzyka oraz ich indeksów rynkowych. Do pomiaru efektywności wykorzystano formułę popularnego wskaźnika information ratio. W pracy zostały zaprezentowane różnice pomiędzy wynikami funduszy w porównaniu do ich benchmarków, a także próbowano wskazać jaki wpływ na efektywność ma grupa do której należy fundusz. Badania zostały przeprowadzone również z myślą o potencjalnym inwestorze, stojącym przed wyborem rodzaju funduszy.